Юг будет с нормальной маржой
Но сверхприбылей не получит, говорит Дмитрий Рылько
Сезон 2021/22 начался очень интересно. Вместо традиционного «уборочного» провала цен мы увидели резкое подорожание пшеницы. Уже к середине августа цены достигли максимумов прошлого года. Что происходит на рынке и как реагировать аграриям? Эти вопросы издательский дом «Крестьянин» обсудил с генеральным директором Института конъюнктуры аграрного рынка Дмитрием Рылько.
Мировой баланс стал хуже
В конце июня многие аналитики прогнозировали едва ли не рекордный урожай пшеницы в России. Называли и 85 млн тонн, и 86 млн тонн. ИКАР ожидал 83 млн тонн. Но с 20 июня по 20 июля прогнозы поползли вниз.
– В центре России и Поволжье более-менее приличный урожай на наших глазах из-за засухи в течение 3-4 недель и температур выше 34 градусов превратился в урожай просто плохой, – сказал Дмитрий Рылько.
Западная Сибирь, по мнению аналитика, в этом сезоне «в очень хорошей форме», но это имеет значение, скорее, для Казахстана, чем для внутреннего рынка России.
– Редкий вагон с зерном из Западной Сибири достигнет европейской территории России, – пошутил Рылько. – Соседнему же Казахстану в этом году будут нужны колоссальные объёмы зерна. Во-первых, потому что там неурожай, а во-вторых, потому что в государствах южнее Казахстана – в странах Средней Азии, в Иране, Ираке, Турции и Северной Африке – посевы в не очень хорошем состоянии, и государствам понадобится несколько миллионов тонн пшеницы дополнительно.
Европа в этом году имеет солидную прибавку по пшенице – в сравнении с предыдущим очень засушливым годом. Однако во Франции, например, есть проблемы с качеством зерна.
– Мукомолы Алжира вынуждены на глазах всего мира опустить требования по натуре – снизить планку «не менее 770 г/л» до 760 г/л, чтобы французы могли свободно заходить со своей пшеницей, – рассказал аналитик.
Украина получила рекордный урожай, но качество заметно ниже, чем у России – в наших портах, например, пшеницу с протеином ниже 12,5% никто не грузит. И разница в цене между российской и украинской пшеницей – 10-13 долларов за тонну – это как раз премия за качество.
США столкнулись с неурожаем яровой пшеницы, в Канаде засуха привела к катастрофе.
Проблемы с пшеницей у мировых производителей, дополнительный спрос на рынке и ограничения экспорта со стороны России, по словам Рылько, привели к тому, что цены на пшеницу стали резко расти.
– В прошлом году был момент, когда российский FOB стал «стучаться» в 300 долларов за тонну. Но этот уровень не прошиб – потому что развивающиеся страны не могли себе позволить покупать пшеницу по цене 300 долларов за тонну и выше, не было такого спроса. Потолок не пробили, и движение пошло вниз. В текущем сезоне к этим 300 долларам за тонну мы вплотную подошли уже сейчас и видим, что одна страна в мире – Иран – у России пшеницу по этой высокой цене уже покупает. Остальные бьются в районе 290 долларов. Хотя в октябре уже можно продать по 295 долларов.
В этом году, уверен Дмитрий Рылько, пшеница всё-таки поднимется выше 300 $/т. Во-первых, в прошлом году мировой баланс по пшенице был немного лучше, в этом сезоне он гораздо более напряжённый. А во-вторых, в мире произошла колоссальная долларовая инфляция. Так что 300 долларов в прошлом сезоне и 300 долларов в нынешнем, как говорится, «две большие разницы».
– На пике цена поднимется до 310-320 долларов за тонну FOB. Скорее всего, это произойдёт уже в ноябре. А там дальше – будем смотреть. Не исключено, что мы переоцениваем возможности спроса со стороны развивающихся стран.
Кто не рискует, тот уходит с рынка
Внутренний российский рынок в этом сезоне тоже переживает ряд существенных изменений. Например, резко сократилось количество компаний-экспортёров. На Чёрном море их осталось около десятка, замечает Дмитрий Рылько.
– Многие компании с этого рынка слетели, потому что работать становится очень сложно. На первый план по экспорту выдвинулись те, у кого есть собственные терминалы. Это особенно заметно на Чёрном море, но и на Азовском такая тенденция прослеживается, – отметил эксперт.
Изменилась и схема торговли зерном. Если раньше на Чёрном море, например, около 50% контрактов составляли близкие форварды (когда трейдер заключает контракт за 45-50 дней до отгрузки), а 30% – дальние форварды (отгрузки были расписаны на пару месяцев вперёд), то сейчас дальних форвардов практически не стало. Это – результат действия плавающей экспортной пошлины.
– Как она устроена? Экспортёр заключил контракт, зафиксировал цену, но не знает, какую пошлину заплатит. Он бежит на внутренний рынок покупать зерно, но при этом думает: какую цену поставить, чтобы не уйти в убыток с пошлиной? Поэтому сегодня 70% продаж – это контракты с доставкой через 45-50 дней. Почему именно такой срок? Чтобы зерно куда-то отправилось, нужно вызвать ему «такси» в виде «Панамакса», а судно меньше чем за 45 дней не приедет.
Ещё около 30% контрактов – попытка продать зерно как можно ближе, на очень короткий срок.
В августе экспорт пшеницы ускорился, что объясняется высокими мировыми ценами и относительно мягкими пошлинами (30,7-31,4 $/т). С 8 сентября пошлина вырастет до 46,5 $/т, дальше, по прогнозам ИКАР, она дойдёт до 55-60 $/т.
– Будет ли при этом укрепление экспортных цен? Если уйдём на уровень 310-315 $/т, то это станет ослаблением условий для экспорта. Если же цены останутся на текущих уровнях, экспортёры будут придавлены пошлиной и вам, сельхозпроизводителям, при прочих равных должны будут заплатить меньше, – объяснил Дмитрий Рылько.
В этих условиях производители на юге России благодаря близости к портам будут чувствовать себя относительно неплохо.
– Никаких сверхприбылей здесь не будет, но вы будете с нормальной маржой, – заметил Дмитрий Рылько.
Регионы западной части центральной России, Поволжье, Урал окажутся в более сложной ситуации: на этих территория и продуктивность пшеницы меньше, и расстояние до портов больше, так что предполагаемая закупочная цена приближается к себестоимости.
Внутренние цены на зерно в стране, по мнению Дмитрия Рылько, находятся на «запредельно высоких уровнях».
– Однажды я беседовал со свиноводами, они говорили: «Ничего, главное, чтобы мы имели возможность покупать фуражную пшеницу по цене 15 рублей с НДС и доставкой.
Это нас полностью устроит. Это уже не 12 рублей, но мы реалисты». И что мы видим сейчас? Фураж с доставкой стоит 17 000 –17 500 рублей за тонну. В таких условиях рассчитывать на смягчение экспортного режима не стоит, – сказал гендиректор ИКАР.
Рынок масличных в России этом году характеризуется рекордными посевными площадями. Реальная площадь сева подсолнечника, которую указывает Росстат (9,644 млн га), оказалась даже больше прогнозов ИКАР. И на 1,5 млн га больше, чем когда-либо сеяли в России. Глядя на близкие к рекордным площади под рапсом, льном, соей, аналитики поначалу прогнозировали невиданный по объёмам урожай масличных. Но после засухи он скукожился.
Внутренние цены на подсолнечник, по мнению Дмитрия Рылько, будут рассчитываться как производное от мировых цен на масло – с учётом, конечно, плавающей пошлины на подсолнечное масло, которая изымает у экспортёра 70% от цены свыше 1000 $/т.
– Если в мире высокая цена на подсолнечное масло, то у нас не будет возможности этим воспользоваться. Но этой пошлины нет ни на рапсовое масло, ни на соевое, поэтому эти масла будут двигаться на мировой рынок по хорошим ценам. Цены на лён на космических уровнях по всей России, на рапс – тоже, – рассказал Дмитрий Рылько.
По данным ИКАР, стоимость подсолнечника в центре сейчас составляет 36,6 тыс. руб. за тонну, в Поволжье — 35 тыс. руб. за тонну, на юге — 37,7 тыс. руб. за тонну с учётом НДС.
Прогнозировать цены на будущее сложно. На мировом рынке, сказал эксперт, идёт борьба двух противоположностей. С одной стороны, есть проблемы со сбором плодов пальмы, есть опасения насчёт урожая сои – притом что спрос на сою, пока Китай не отказался от своих планов по закупкам – остаётся на высоком уровне. В то же время в начале августа президент США Джо Байден объявил, что пересмотрит требования по использованию биотоплива. Если правила действительно будут смягчены, спрос на биотопливо, а за ним и на соевое масло, может серьёзно просесть.
Интерес к масличным, считает эксперт, будет расти – особенно в центральной части России.
– В центре ставят два крупных завода по переработке масличных – прежде всего, сои. При таком колоссальном спросе сам бог велел расширять посевы этой культуры. Долю сои можно безнаказанно довести до 50% – лишь бы она была рентабельной, – сказал Дмитрий Рылько.
Александра Коренева
